Результат доверительного управления продолжает восстанавливаться. Нынешними темпами к максимальной сумме дохода (рассчитывается по активным счетам), которая была достигнута в начале января, портфели вернутся в августе.

В доверительном управлении на данный момент 56 счетов совокупной суммой управляемого капитала 425 млн.р. Средний размер счета – 7,5 млн.р. В среднем сумма дохода составляет ~6% от счета ДУ (комиссионные издержки учтены). При этом 11 счетов (19% от общего числа) находятся в убытке, остальные 45 счетов прибыльны.

Нетронутым сохраняется компенсационный фонд ДУ (для компенсации дефолтных потерь), его сумма 14,8 млн.р. При этом бОльшая часть клиентов получала компенсации помимо средств фонда.

3% счетов ДУ ориентированы на денежный рынок (РЕПО с ЦК), 9% счетов ориентированы на рынок акций, 88% счетов – на сегмент высокодоходных облигаций.

Значительную часть портфелей составляют сделки РЕПО с ЦК, т.е. размещение свободных денег. В портфелях облигаций на деньги приходится около 15% активов, в портфелях акций – около 2/3 активов.

Увы, кризис фондового рынка заставил ряд клиентов доверительного управления вывести средства. И, к сожалению, эта часть доверителей или зафиксировала заметные убытки, или вряд ли смогла воспользоваться ростом облигационного рынка в дальнейшем. Все-таки ни ДУ, ни облигации или биржевые инвестиции в целом не аналоги банковскому депозиту. Если вкладывать деньги после продолжительного подъема ценных бумаг и забирать после их глубокого снижения, результат будет разочаровывающим.

Мы признательны тем нашим клиентам, которые остались с нами. Таких всё-так абсолютное большинство. С начала СВО совокупный портфель доверительного управления в ИК «Иволга Капитал» через выводы клиентами своих средств потерял около 20%. Учитывая масштаб обвала, не так и много. Причем основной отток произошел не после падения рынка облигаций, а после публикаций о проблемах «Универ Капитала». Инвесторы искали аналогии, забирали деньги и бумаги, которые мы оперативно им и переводили.

Дожидались открытия торгов для актуализации данных доверительного управления, однако уже 10 календарных дней фондовая секция Московской биржи не работает. Поэтому представляем информацию по состоянию на 25 февраля.

Оценка суммы активов частных инвесторов под управлением ИК «Иволга Капитал» в облигационных портфелях на 25 февраля составляла 472 млн.р. Накопленный доход клиентов стал накопленным убытком – минус 14,8 млн.р.

Компенсационный фонд (на покрытие дефолтных рисков) остался на прежнем уровне – 14 млн.р. (3% от активов).

Оценка суммы активов частных инвесторов под управлением ИК «Иволга Капитал» с 19 по 31 января снизилась до 464 млн.р. (-5 млн.р.). Снизилась и оценка накопленного клиентами совокупного дохода, до 26,2 млн.р. (-1,5 млн.р.).

Оценка годовых доходностей клиентских счетов (для счетов, которые управляются не менее 1 года и за это время не имели значительных дозаводов или выводов средств) также стала ниже: в среднем 8,4% годовых до уплаты НДФЛ (после уплаты НДФЛ – 7,3%), все комиссии учтены.

Компенсационный фонд (на покрытие дефолтных рисков и рисков глубокой просадки облигаций) превышает 14 млн.р. (3% от активов).

Оценка суммы активов частных инвесторов под управлением ИК «Иволга Капитал» с 11 по 19 января снизилась до 469 млн.р. (-9 млн.р.). Вслед за снижением рынка облигаций, но значительно меньшими темпами снизилась оценка накопленного клиентами совокупного дохода, до 27,7 млн.р. (-2,8 млн.р.).

Оценка суммы активов частных инвесторов под управлением ИК «Иволга Капитал» с 4 по 11 января почти не изменилась, оставшись на уровне 478 млн.р. Оценка накопленного клиентами совокупного дохода немного увеличилась, до – 30,5 млн.р. (+0,3 млн.р.).

Оценка суммы активов частных инвесторов под управлением ИК «Иволга Капитал» увеличилась с 28 декабря по 4 января на 9 млн.р. до 478 млн.р. Оценка накопленного клиентами совокупного дохода резко выросла, наконец-то поставив новый максимум – 30,2 млн.р. (+6 млн.р.).

Оценка суммы активов частных инвесторов под управлением ИК «Иволга Капитал» за неделю выросла на 9 млн.р. до 467 млн.р. Накопленный клиентами совокупный доход продолжает восстанавливаться и составляет теперь 24,2 млн.р. (+1 млн.р. за неделю).

Компенсационный фонд (на покрытие дефолтных рисков и рисков глубокой просадки облигаций) сохраняется на уровне 13,6 млн.р. (2,9,0% от активов). Сам фонд последнее время мы не пополняем, поскольку помимо него в 4 квартале включили механизм минимально допустимой доходности. Это тоже потенциальная выплата клиентам, доходности счетов которых не достигли среднего уровня банковских депозитов. В 1 квартале следующего года вернемся к пополнению фонда.

Сумма активов частных инвесторов под управлением ИК «Иволга Капитал» за неделю выросла на 3 млн.р. до 458 млн.р. Накопленный клиентами совокупный доход после резкого падения в первой половине декабря постепенно увеличивается и составляет теперь 23,2 млн.р.

Компенсационный фонд (на покрытие дефолтных рисков и рисков глубокой просадки облигаций) сохранился на уровне 13,5 млн.р. (3,0% от активов). Сам фонд последнее время мы не пополняем, поскольку помимо него в 4 квартале включили механизм минимально допустимой доходности, это тоже потенциальная выплата клиентам, доходности счетов которых не достигли среднего уровня банковских депозитов.

Сумма активов частных инвесторов под управлением ИК «Иволга Капитал» за 2 последних недели выросла на 18 млн.р. до 455 млн.р. Накопленный клиентами совокупный доход снизился на 4 млн.р. до 21 млн.р.

В конце ноября мы начали реализовывать механизм минимально допустимой доходности для счетов ДУ. Минимальный доход будет обеспечиваться за счет средств ИК через маркетинговую акцию для действующих клиентов и должен составлять не менее средней максимальной депозитной ставки, публикуемой Банком России. В 4 квартале ставка составит, вероятно, около 7% до уплаты НДФЛ.

Компенсационный фонд (на покрытие дефолтных рисков и рисков глубокой просадки облигаций) сохранился на уровне 13,5 млн.р. (3,0% от активов).